Modums Blaafarveverk ble etablert som statlig virksomhet i 1776 etter at forekomster av kobolt var oppdaget i 1770. I 1822 måtte staten av økonomiske årsaker selge verket, og under privat ledelse økte produksjon og lønnsomhet til verket rundt 1840 var Norges største bedrift med over 1200 ansatte. Kjemisk produksjon av ultramarin kunne etterhvert utkonkurrere kobolt som fargestoff, og verket ble i 1849 solgt til det britiske selskapet Goodhall & Reeves. I 1855 ble verket kjøpt av Sächsischer Privatblaufarbenwerks-Verein. Blåfargeproduksjonen ble etterhvert nedlagt, og kobolt eksportert som råmateriale til verkene i Sachsen. Ulønnsomhet i 1890-årene førte til at verket ble nedlagt i 1898. De sachsiske eierne hadde i 1894 etablert et tresliperi ved Haugfossen, og i navnet eksisterte blåfargeverket til 1919, da det ble solgt til Modum kommune.